Fed belirsizliği ve teknoloji satışları “korku endeksi”ni 7 ayın zirvesine taşıdı

0

BEĞENDİM

ABONE OL

News

0

VIX Endeksi, yani piyasalarda “korku endeksi” olarak bilinen gösterge, ABD’de faiz indirimine ilişkin beklentilerin zayıflaması ve teknoloji hisselerindeki satışların etkisiyle 26,42 seviyesine çıkarak nisan ayından bu yana en yüksek günlük kapanışını gerçekleştirdi.

Endeks, 8 Nisan’da karşılıklılık esaslı tarifelerin açıklanmasının ardından 52,33 ile bu yılın en yüksek günlük kapanışını yapmıştı. Takip eden aylarda ticaret belirsizliklerindeki hafifleme ve faiz indirim beklentileriyle yılın ağustos sonunda 14,12 seviyelerine kadar gerileyen VIX, ekim ayından itibaren yeniden yükselişe geçti; bunun arkasında federal hükümetin uzun süreli kapanması ve bankacılık sektörüne dair endişeler yer aldı.

Belirsizliklerin Arttığı Dönem

ABD’de hükümetin 43 gün boyunca kapalı kalmasıyla oluşan belirsizlik ve teknoloji sektöründeki değerlemelere yönelik kaygılar risk iştahını azalttı. Bir merkez bankası yetkilisinin, tarihsel olarak yüksek seviyelerdeki varlık fiyatlarında ani ve büyük çaplı düşüşlerin sürpriz olmayacağını vurgulaması piyasadaki tedirginliği artırdı.

Ayrıca finansal sisteme dair riskler arasında hızla büyüyen özel kredi piyasaları, hazine menkul kıymetleri piyasasında hedge fonların etkinliği ve makineler tarafından yürütülen, üretken yapay zekâ destekli ticaret stratejilerinin yaygınlaşması gösteriliyor.

Faiz İndirimi Beklentilerinin Zayıflaması Piyasaları Etkiledi

Son dönemde Fed’in politika eğilimine dair beklentilerdeki değişim, piyasada satış baskısı oluşturdu. Faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği tedirginliği, ekonomilerde toparlanma beklentilerini öteleme riski taşıyor; bunun sonucunda riskli varlıklarda ve emtia fiyatlarında gerileme gözlemlendi.

Teknoloji Hisseleri, Nvidia ve Nasdaq

Yapay zekâ alanındaki güçlü performans gösteren şirketlere rağmen, “AI balonu” endişeleri yatırımcıların gündeminde kalmaya devam ediyor. Faiz indirimlerine ilişkin belirsizlikler ile birlikte piyasada riskten kaçış eğilimi sürüyor. Buna ek olarak yönetim katmanlarından merkez bankasına yönelik baskıların devam ediyor olması da piyasadaki tansiyonu artıran unsurlar arasında yer alıyor.

Nasdaq endeksi, haftalık bazda önemli bir düşüşe hazırlanıyor; 22 haftalık hareketli ortalama olan 24.115 seviyesinin altında bir kapanış, piyasanın önümüzdeki haftalarda risk algısını daha da etkileyebilir. Güçlü bir tepki gelmemesi halinde endekste 22.875 puan civarına doğru bir geri çekilme görülebilir.