Küresel borsalar, Fed’in aralık ayında faiz indirimine gitme olasılığının azalması ve varlık fiyatlarında artan değerleme endişeleriyle satıcılı bir görüntü sergiledi.

ABD’de geçen haftaki hükümet kapanmasının sona ermesinin ardından açıklanan ekonomik veriler piyasaların odağında. Eylülde tarım dışı istihdam 119 bin artarak beklentilerin üzerinde gelirken işsizlik oranı yüzde 4,3’ten yüzde 4,4’e yükseldi. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı ise 15 Kasım ile biten haftada 8 bin azalışla 220 bine geriledi.

Uzmanlar, tarım dışı istihdamdaki toparlanmanın istihdam piyasasına ilişkin soğuma endişelerini azalttığını, bunun da Fed’in Aralık toplantısı öncesi açıklanan son istihdam verisi olarak dikkat çektiğini belirtiyor.

Bu eğilimle birlikte para piyasalarında Fed’in aralık ayında faiz indirimine gitme ihtimali yaklaşık yüzde 35 seviyesine çekildi.

Fed Yetkililerinden Dikkat Çeken Uyarılar

Fed yetkililerinin açıklamaları da yatırımcılar tarafından yakından izleniyor. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook, varlık fiyatlarındaki yüksek düzeylerin ani ve sert düşüşlere zemin hazırlayabileceğini belirterek, böyle bir senaryoya şaşırmayacağını ifade etti.

Cleveland Fed başkanı Beth Hammack enflasyonu yüzde 2 hedefine çekmek için ılımlı ancak zaman zaman kısıtlayıcı para politikasının sürdürülmesi gerektiğini vurguladı. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michael Barr ise ek faiz indirimleri değerlendirilirken temkinli olunması gerektiğini; enflasyonun hâlâ yaklaşık yüzde 3 seviyesinde olması nedeniyle hedefe ulaşma konusunda kararlı olduklarını aktardı.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise enflasyonda kaydedilen ilerlemenin durduğuna ve hatta tersine dönebileceğine dair işaretler gördüğünü söyleyerek, bu durumun endişe verici olduğunu dile getirdi.

Volatilite ve Piyasa Tepkileri

Piyasalardaki belirsizlikle birlikte “korku endeksi” VIX yaklaşık yüzde 12 yükselerek 26,4 seviyesine çıktı. Dow Jones yüzde 0,84, S&P 500 yüzde 1,56 ve Nasdaq yüzde 2,15 geriledi. Endeks vadeli kontratlar yeni işlem gününe hafif alıcılı başladı.

Cook’un yüksek değerleme uyarısının ardından yarı iletken ve teknoloji hisselerinde dikkat çekici düşüşler görüldü. Tahvil cephesinde ABD 10 yıllık getirisi beşinci işlem gününde de düşüş eğilimindeydi; önceki gün yüzde 4,17’ye kadar yükselen getiri günü yüzde 4,10’dan kapattı ve yeni günde 4,09 seviyesinde dengelendi.

Dolar endeksi bir önceki güne göre yüzde 0,1 azalışla 100,2 seviyesinden kapanırken yeni işlem gününe yatay başladı. Ons altın, kar realizasyonları ve Fed indirim beklentilerinin zayıflamasıyla yüzde 0,7 değer kaybederek 4.050 dolar civarında işlem görürken Brent petrolün varili yaklaşık yüzde 0,9 düşüşle 62 dolar düzeyinden alıcı buldu.

Avrupa ve Asya Piyasalarında Görünüm

Avrupa borsaları, Nvidia’nın güçlü bilanço açıklamasının getirdiği olumlu havaya rağmen ABD’deki risk iştahındaki zayıflığın etkisiyle vadeli kontratların satıcılı açılmasıyla baskı altında kaldı. Almanya’da düzenlenecek 35. Avrupa Bankacılık Kongresi ve burada ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı konuşma yatırımcıların takibinde olacak.

Bölgede açıklanacak imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri ekonomik seyrin geleceğine dair ek bilgi sağlayacak. Dün İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,21, İtalya’da FTSE MIB yüzde 0,62, Fransa’da CAC 40 yüzde 0,34 ve Almanya’da DAX 40 yüzde 0,50 yükseliş kaydetti.

Asya borsalarında risk algısındaki artış teknoloji hisseleri öncülüğünde satış baskısına dönüştü. Japonya’da bazı yarı iletken ve ekipman üreticilerinin hisselerinde çift haneli değer kayıpları görüldü. Güney Kore’de de çip üreticilerinin hisse performansında sert düşüşler yaşandı.

Japonya kabinesi, 21,3 trilyon yen tutarındaki yeni teşvik paketini onayladı. Paket, 17,7 trilyon yenlik genel hesap harcamaları ile 2,7 trilyon yenlik vergi indirimini kapsıyor. Yeni başbakan Takaiçi, paketle ekonomik büyüme yoluyla kamu finansmanını güçlendirme hedefinde olduklarını ve gerekirse ek tahvil ihracıyla finansman sağlayabileceklerini belirtti.

Makro tarafta Japonya’da ekim ayı TÜFE yıllık bazda yüzde 3 artış gösterirken dış ticaret açığı 231,8 milyar yen ile beklentilerin altında gerçekleşti. Kasım ayı imalat PMI ise 48,8 seviyesinde kalarak daralma eğilimini sürdürdü.

Yerel Piyasalar: Borsa İstanbul ve Kur Gelişmeleri

Borsa İstanbul’da alış ağırlıklı seyrin etkisiyle BIST 100 endeksi dün yüzde 0,70 primle 10.979,73 puandan kapandı. Vadeli işlemlerde BIST 30 aralık kontratı akşam seansında normal kapanışa göre yüzde 0,53 azalış gösterdi.

Dolar/TL önceki kapanışını takiben 42,3700 seviyesinden kapanmış, yeni işlem gününde bankalararası piyasada yüzde 0,2 primle 42,4420’den işlem görmeye başladı.

Analistler, yerel veri gündeminde finansal hizmetler güven endeksi ve firmaların döviz varlık/yükümlülük verilerinin izleneceğini, uluslararası tarafta ise ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ve yoğun PMI takviminin ön planda olduğunu belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 için 11.000-11.100 direnç, 10.900-10.800 ise destek seviyeleri olarak takip ediliyor.

Bugünkü Takvim

• 10:00 Türkiye – Kasım ayı finansal hizmetler güven endeksi
• 10:00 İngiltere – Ekim ayı perakende satışlar
• 11:30 Euro Bölgesi – ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması
• 11:30 Almanya – Kasım ayı imalat sanayi / hizmet sektörü / bileşik PMI
• 12:00 Euro Bölgesi – Kasım ayı imalat sanayi / hizmet sektörü / bileşik PMI
• 12:30 İngiltere – Kasım ayı imalat sanayi / hizmet sektörü / bileşik PMI
• 14:30 Türkiye – Eylül ayı finansal kesim dışındaki firmaların döviz varlık ve yükümlülükleri
• 17:45 ABD – Kasım ayı imalat sanayi / hizmet sektörü / bileşik PMI
• 18:00 ABD – Kasım ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi
• 18:00 ABD – Ağustos ayı toptan eşya stokları